Forex Tips & Daily Analysis

Deutliche Kursgewinne an den Aktienmärkten steigerten gestern die Risikobereitschaft der Anleger, die sich risikoträchtigen Währungspaaren zuwendeten. Darüber hinaus trugen schlecht ausgefallenen US-Wirtschaftsdaten ihren Beitrag zum Gewinnzuwachs des EUR gegenüber dem USD und JPY.

Economical News

USD

Der Dollar verzeichnete gestern Nachmittag einen extrem volatilen Börsengang und wurde innerhalb einer äußerst breiten Spanne gehandelt. Die Kursschwankungen ergaben sich durch deutliche Kursgewinne an den Aktienmärkten sowie einigen Indikatoren, die auf die schwierige Wirtschaftssituation in den USA hindeuteten. Demnach hatte der Dollar heftige Verluste gegen den EUR zu verzeichnen. Die US-Währung ließ stark nach und erreichte ein 3-Tagestief. Gegen den JPY gewann der Dollar an Boden und schloss bei einem neuen 2-Tageshoch.

Aufgrund der Kurserholung an den Aktienmärkten und den enttäuschenden Zahlen aus der US-Wirtschaft geriet der Dollar gestern ins Rutschen. Der Dow-Jones-Index schloss gestern, nach zweitätiger Talfahrt, 6,7% höher. In den letzten Tagen konzentrieren sich die Anleger wieder vermehrt auf Risikowährungen, die bessere Renditen versprechen. Experten erwarten weitere Abwertungen für das Währungspaar EUR/USD.

In den USA beschleunigt sich der Anstieg der Arbeitslosigkeit: Die Zahl der Arbeitslosenerstanträge wurde gestern bei 516.000 ausgegeben und stieg im Vergleich zur Vorwoche um 32.000 Anträge. Dies sei ein neuer Rekord seit Januar 1983. Im Laufe des gestrigen Handels verlor der USD weiter an Boden, nachdem in New York das US-Haushaltsdefizit für den Monat Oktober bekannt gegeben wurde, das bei -$237,18 Mrd. lag. Der Wert übertraf die Schätzung des Congressional Budget Office um fast das Doppelte und ist auf die durch die Finanzkrise fallenden Staatseinnahmen und steigenden Ausgaben zurückzuführen.

Auch heute werden aus den USA wieder wichtige Wirtschaftsindikatoren erwartet. Unter anderem steht die Veröffentlichung der US-Einzelhandelsumsätze sowie der Index der Verbraucherstimmung, 1. Umfrage auf der Agenda. Die Prognosen dieser Daten fallen bislang negativ aus. Des Weiteren sollten Anleger heute die Rede von US-Notenbankchef Bernanke zum Abschluss der 5. EZB Central Banking Conference verfolgen. Auch zum heutigen Börsengang kann erneut von einer hohen Volatilität für den USD während des gesamten Tagesverlaufs gerechnet werden.

EUR

Der Anstieg der globalen Aktienmärkte war für den EUR gestern von Vorteil. Sogar die enttäuschenden Wirtschaftdaten aus der Eurozone nahmen die Anleger dabei gelassen hin. EUR/USD stieg um mehr als 2% und notierte bei 1,2726, während EUR/GBP sogar 2,6% zulegte und bei £0,8581 schloss. Dabei ist zu beachten, dass das Währungspaar EUR/GBP in dieser Handelswoche um über 5,6% stieg.

Europas stärkste Wirtschaft zeigt wiederum unverändert ihre Schwäche. Die deutschen BIP-Zahlen wiesen einen Rückgang von -0,5% aus und bestätigten, dass die deutsche Wirtschaft sich in einer Rezession befindet. Das düstere Konjunkturbild verdeutlicht, dass sich die gesamteuropäische Wirtschaft auf dem absteigenden Ast befindet. Zu Beginn dieses Jahres waren die Resultate noch außerordentlich gut ausgefallen, während sich inzwischen, nach dem dritten Quartal, ein enttäuschender Konjunkturausblick abzeichnet.

Auch die Prognosen für das vierte Quartal bleiben trostlos. Experten sind sich einig, dass auch die zukünftige Entwicklungen der Ölpreise keinen Einfluss auf die inländische Nachfrage nehmen werden und die Eurozone vor einer Rezession bewahren.

Anlegern steht heute ein äußerst wichtiger Handelstag bevor. Beginnend um 2:00 MGZ werden sowohl Ansprachen als auch Veröffentlichungen von Wirtschaftsindikatoren für die europäische Wirtschaft erwartet. Am Ende des heutigen Börsentags wird EZB-Präsident Jean-Claude Trichet zum Abschluss der 5. EZB Central Banking Conference eine Rede halten. EUR-Anleger sollten hier aufmerksam sein, da Trichets Worte hohe Volatilität auf den Märkten auslösen könnten.

JPY

Der JPY verlor gestern gegen den Dollar über 1,7% und notierte zu Handelsschluss bei 97,07. Zwischenzeitlich erreichte der JPY ein Rekordtief bei 2,8%. Vor dem Hintergrund kräftiger Kursgewinne an den Märkten von über 6% gab der Yen gestern nach. Während die Aktienmärkte ihre jüngst erfahrenen Verluste wieder ausgleichen, verlagern Investoren ihre JPY-Positionen auf gewinnträchtigere Vermögenswerte.

Am Wochenende treffen sich die Staats- und Regierungschefs der G-20. Japan will dem Internationalen Währungsfonds auf dem Weltfinanzgipfel Devisenreserven anbieten. Ministerpräsident Aso werde beim Treffen der G-20 ein entsprechendes Angebot unterbreiten. Japans Regierung wird jedoch über die genaue Zusammensetzung der Finanzhilfen für den IWF noch beraten.

Technical Analysis

EUR/USD

Gestern erreichte dieses Paar einen bedeutenden Durchbruch der 1,2800-Marke. Dennoch verdeutlicht ein rückläufiges Kreuz des Slow Stochastic auf der 4-Stunden-Chart, dass sich ein Abwärtstrend einstellen könnte. Bei eng gesetzten Stopps zu verkaufen, könnte die richtige Entscheidung für heute sein.

GBP/USD

Auf der Tages-Chart lässt sich eine eindeutig rückläufige Handelsspanne erkennen, in deren Mitte sich das Paar mittlerweile bewegt. Dennoch deutet die Double-Doji-Formation auf der Tages-Chart auf eine starke Bewegung hin. Anleger sollten zunächst auf einen Durchbruch warten, bevor sie sich dem Trend anschließen.

USD/JPY

Nach einer stark zinsbullischen Tendenz, hat sich dieses Paar mittlerweile um die 97,00-Marke konsolidiert. Die Double-Doji-Formation sowie ein rückläufiges Cross des Slow Stochastic auf der 4-Stunden-Chart, könnten bedeuten, dass die zinsbullische Korrigierung noch heute ein Ende nehmen wird. Verkaufen könnte daher eine gute Strategie sein.

USD/CHF

Dieses Paar verzeichnet jüngst hohe Volatilität. Dabei bieten sich gute Gelegenheiten, sowohl von den Abwärts- als auch den Aufwärtstendenzen des Währungspaares zu profitieren. Jedoch weist die Flag-Formation auf der Stunden-Chart auf einen kommenden Aufwärtstrend für heute hin. Kaufen könnte hierbei eine gute Entscheidung sein.

Wild Card

AUD/USD

Nach einigen Tagen kontinuierlicher Verluste ergab sich für dieses Paar gestern eine zinsbullische Korrigierung, bei der AUD/USD über 300 Pips zulegen konnte. Dennoch geben die Oszillatoren der 4-Stunden-Chart rückläufige Signale aus, was ein Zeichen dafür sein kann, dass das Paar schon bald die 0,6400-Marke erreichen wird. Hier könnte sich Forex -Anlegern eine großartige Gelegenheit bieten, bei diesem Abwärtstrend zu einem äußerst frühen Zeitpunkt einzusteigen.

Market Trend

	EUR/USD	GBP/USD	USD/JPY	USD/CHF	AUD/USD	EUR/GBP
Daily Trend
Weekly Trend
Resistance	1.2870	1.4975	98.35	1.1988	0.6660	0.8700
	1.2835	1.4927	98.00	1.1950	0.6620	0.8669
	1.2800	1.4900	97.60	1.1925	0.6590	0.8633
Support	1.2715	1.4820	96.90	1.1820	0.6515	0.8550
	1.2680	1.4790	96.57	1.1800	0.6480	0.8510
	1.2650	1.4755	96.15	1.1785	0.6455	0.8468

Indicators

Date	Time GMT	$€£¥	Event	Period	Prev.	Forecast	Imp
2008-11-14	06:50	EUR	French Prelim GDP	q/q	-0.3%	-0.1%
		French Prelim GDP Measures Change in the value of all goods and services produced by the economy; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Released quarterly, about 45 days after the quarter ends; FF Notes There are two versions of GDP released about 45 days apart - Preliminary and Final. The Preliminary release is the earliest and thus tends to have the most impact. The Final is not included for lack of significance; Why Traders Care It's the broadest measure of economic activity and the primary gauge of the economy's health; Acronyms Gross Domestic Product (GDP);
2008-11-14	07:00	EUR	German Final CPI	m/m	-0.2%	-0.2%
		German Final CPI Measures Change in the price of goods and services purchased by consumers; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Released monthly, about 15 days after the month ends; FF Notes The 'Previous' listed is the 'Actual' from the Preliminary release and therefore the 'History' data will appear unconnected. There are two versions of CPI released about 15 days apart - Preliminary and Final. The Preliminary release is the earliest and thus tends to have the most impact; Acronyms Consumer Price Index (CPI);
2008-11-14	07:45	EUR	French Prelim Non-Farm Payrolls	q/q	-0.2%	-0.2%
		French Prelim Non-Farm Payrolls Measures Change in the number of employed people, excluding the farming industry and government; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Released quarterly, about 45 days after the quarter ends; FF Notes Due to the double revision schedule the 'History' data will appear unconnected. There are two versions of this indicator released one month apart - Preliminary and Final. Both tend to have a muted impact because there are several earlier indicators related to Eurozone labor conditions; Why Traders Care Job creation is an important leading indicator of consumer spending, which accounts for a majority of overall economic activity; Also Called Non-Farm Employment, Provisional Employment
2008-11-14	09:00	EUR	Italian Prelim GDP	q/q	-0.4%	-0.2%
		Italian Prelim GDP Change in the value of all goods and services produced by the economy
2008-11-14	10:00	EUR	CPI	y/y	3.2%	3.2%
		CPI Measures Change in the price of goods and services purchased by consumers; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Released monthly, about 15 days after the month ends; FF Notes The 'Previous' listed is the 'Actual' from the CPI Flash Estimate and therefore the 'History' data will appear unconnected. This is considered the Eurozone's most important inflation data because it's used as the central bank's inflation target, but it tends to have a relatively mild impact as the CPI Flash Estimate and German Prelim CPI are released about 15 days earlier; Why Traders Care Consumer prices account for a majority of overall inflation. Inflation is important to currency valuation because rising prices lead the central bank to raise interest rates out of respect for their inflation containment mandate; Acronyms Consumer Price Index (CPI);
2008-11-14	10:00	EUR	Core CPI	y/y	1.9%	1.9%
		Core CPI Measures Change in the price of goods and services purchased by consumers, excluding food, energy, alcohol, and tobacco; The Core data has a mild impact relative to other countries because overall CPI is the central bank's mandated inflation target;
2008-11-14	10:00	EUR	Flash GDP	q/q	-0.2%	-0.2%
		Flash GDP Measures Change in the value of all goods and services produced by the economy; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Released quarterly, about 45 days after the quarter ends; FF Notes Tends to have a muted impact because Germany and France, which account for about half of the Eurozone's economy, release their GDP earlier. There are three versions of GDP released about 15 days apart – Flash, Revised, and Final. The Flash release is the earliest and thus tends to have the most impact. The Final is not included for lack of significance; Why Traders Care It's the broadest measure of economic activity and the primary gauge of the economy's health; Also Called GDP First Estimate, Provisional GDP; Acronyms Gross Domestic Product (GDP);
2008-11-14	13:30	CAD	Manufacturing Sales	m/m	-3.7%	-1.7%
		Manufacturing Sales Measures the value of sales at the manufacturing level.
2008-11-14	13:30	CAD	New Motor Vehicle Sales	m/m	-2.3%	0.9%
		New Motor Vehicle Sales Measures the unit sales for new vehicles. A rising trend has a positive effect on the nation's currency because demand for vehicles, as with other expensive durable goods, has historically been a leading indicator of trends in overall consumer spending. Vehicle sales accounting for roughly 25% of total retail sales.
2008-11-14	13:30	USD	Core Retail Sales	m/m	-0.5%	-1.1%
		Core Retail Sales Measures Change in the total value of sales at the retail level, excluding automobiles; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Released monthly, about 14 days after the month ends; FF Notes Automobile sales account for about a 20% of Retail Sales, but they tend to be very volatile and distort the underlying trend. The Core data is therefore thought to be a better gauge of spending trends; Also Called Retail Sales Ex Autos;
2008-11-14	13:30	USD	Retail Sales	m/m	-1.3%	-2.0%
		Retail Sales Measures Change in the total value of inflation adjusted sales at the retail level; It's the primary gauge of consumer spending, which accounts for a majority of overall economic activity
2008-11-14	13:30	USD	Import Prices	m/m	-3.3%	-4.3%
		Import Prices Measure the change in the price of imported goods and services purchased domestically
2008-11-14		EUR	ECB President Trichet Speaks		*	*
		ECB President Trichet Speaks Due to speak after accepting the European Banker of the Year award, in Frankfurt. As head of the central bank's governing body, which is responsible for setting the euro zone's short term interest rate, his speeches can sometimes cause market volatility as traders react to clues regarding future monetary policy.
2008-11-14	13:30	USD	Fed Chairman Bernanke Speaks		*	*
		Fed Chairman Bernanke Speaks Due to speak about mortgage finance at the Symposium on the Mortgage Meltdown, the Economy and Public Policy, via satellite Bernanke is known to drop clues during his speeches, as it is the FOMC's tenet to keep the public aware of their monetary policy long before interest rates are changes. Heavy market volatility is often experienced during Bernanke's speeches as traders attempt to decipher his clues.
2008-11-14	14:55	USD	Prelim UoM Consumer Sentiment		57.6	56.0
		Prelim UoM Consumer Sentiment Measures Level of a composite index based on surveyed consumers; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Released monthly, around the middle of the current month; FF Notes There are two versions of this data released about 15 days apart – Preliminary and Revised. The Preliminary release is the earliest and thus tends to have the most impact; Why Traders Care Financial confidence is a leading indicator of consumer spending, which accounts for a majority of overall economic activity; Derived Via Survey of about 500 consumers which asks respondents to rate the relative level of current and future economic conditions; Also Called Reuters/University of Michigan Consumer Sentiment; Acronyms University of Michigan (UoM);
2008-11-14	14:55	USD	Prelim UoM Inflation Expectations		3.9%	*
		Prelim UoM Inflation Expectations Measures Percentage that consumers expect the price of goods and services to change during the next 12 months; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Released monthly, around the middle of the current month; FF Notes There are two versions of this data released about 15 days apart – Preliminary and Revised. The Preliminary release is the earliest and thus tends to have the most impact; Why Traders Care Expectations of future inflation can manifest into real inflation, primarily because workers tend to push for higher wages when they believe prices will rise; Derived Via Survey of about 500 consumers which asks respondents where they expect prices to be 12 months in the future; Acronyms University of Michigan (UoM);
2008-11-14	15:00	USD	Business Inventories	m/m	0.2%	0.1%
		Business Inventories Measures Change in the total value of goods held in inventory by manufacturers, wholesalers, and retailers; Usual Effect Actual < Forecast = Good for currency; Frequency Released monthly, about 45 days after the month ends; Why Traders Care It's a signal of future business spending because companies are more likely to purchase goods when they have depleted inventories;
2008-11-14	15:00	USD	Assist Treasury Sec Kashkari Speaks		*	*
		Assist Treasury Sec Kashkari Speaks Due to speak about the Implementation of the Economic Stabilization Act at the Institute of International Bankers, in Washington DC. He oversees the implementation of the $700 billion Economic Stabilization Act and determines how the money is used to bring liquidity to credit markets.
2008-11-14	15:35	USD	Natural Gas Storage		12B	45B
		Natural Gas Storage Measures the change in the number of cubic feet of natural gas held in underground storage during the past week; It influences the price of petroleum products which affects inflation, but also impacts growth as many industries rely on oil to produce goods;
2008-11-14	17:30	USD	FOMC Member Pianalto Speaks		*	*
		FOMC Member Pianalto Speaks Due to deliver a speech titled "The credit crunch and the role of the Federal Reserve" at the City Club Friday Forum, in Cleveland;