Forex Tips & Daily Analysis

Heute wird ein intensiver Handelstag erwartet, an dem wichtige Indikatoren aus den USA veröffentlich werden: Der Leitzins ("Federal Funds Rate") sowie der Verbraucherpreisindex. Laut Prognosen soll der Leitzins zwar unverändert bleiben, nach gestrigen Ereignissen wird jedoch gemunkelt, dass eine Herabsetzung der Federal Funds Rate möglich wäre.

Economical News

USD

Der Dollar durchlief gestern gegenüber den Hauptwährungsgegnern einen intensiven Handel. EUR/USD hatte die 1,4475-Marke überwunden und fiel plötzlich bis auf 1,4090! Aktuell wird der USD um die 1,4250 gegen den EUR gehandelt. USD/JPY wiederum rutschte heftig von 108,00 bis auf 104,00.

"Finanz-Tsunami" war gestern das wohl meist gesprochene Wort an der Wall Street. Ca. $700 Mrd. Aktionärsvermögen verschwanden regelrecht von der Bildfläche. Seit dem 11. September war dies der schwerste Börsengang in der Geschichte, der sich, nachdem die krisengeschüttelte Investmentbank Lehman Brothers ihren Insolvenzantrag gestellt hatte, ergab. Die Bank of America galt bis gestern als Hauptinteressentin für einen Kauf von Lehman Brothers, hatte sich jedoch letztendlich dazu entschlossen, das Finanzdienstleistungsunternehmen Merrill Lynch zu übernehmen. Den Chefs bei Lehman blieb somit nichts anderes übrig, als mit anzusehen, wie ihre Aktie um 95% stürzte. Dennoch scheint die Anleger zurzeit ein noch größeres Sorgenkind im Zuge der aktuellen Kreditkrise zu beunruhigen: Der weltgrößte Versicherungskonzern AIG ist in Schwierigkeiten und bemüht sich, mit einem milliardenschweren Verkaufsprogramm und einem Hilfeantrag an die US-Notenbank, ihrer Finanzkrise zu entkommen. Medienberichten zufolge hat die US-Notenbank die Großbanken JPMorgan und Goldman ersucht, AIG einen Kredit von 75 Mrd. US-Dollar zu gewähren. Das Straucheln der AIG wird voraussichtlich weitaus schwerere Konsequenzen für das globale Finanzsystem haben, als gestern zu beobachten war. Dies könnte unmissverständlich auf eine globale Rezession hindeuten. Der einzige Grund, aus dem der USD zu Handelsschluss bei einem verhältnismäßig hohen Level gegen den EUR notierte, ist auf das Anlegerbewusstsein zurückzuführen, dass vermutlich auch der Rest der Welt weitgehend von der wirtschaftlichen Situation in den USA betroffen sei und die Wirtschaft Europas allem Anschein nach auch nicht in der Lage ist, eine mögliche Konjunkturflaute weltweit abzuwenden.

Für heute stehen äußerst wichtige Veröffentlichungen aus der US-Wirtschaft an. Laut Prognosen soll der Leitzins zwar unverändert bleiben, nach gestrigen Ereignissen wird jedoch gemunkelt, dass eine Herabsetzung der Federal Funds Rate möglich wäre. Sollte die US-Notenbank beschließen, ihren Leitzins herabzusetzen, könnte sich für den USD gegenüber den Hauptwährungen ein Abwärtstrend einstellen.

EUR

Während des gestrigen Handels erlitte der EUR starke Kursschwankungen gegenüber seinen Währungsgegnern. Dabei fiel der EUR stark gegen den JPY. Gegen den USD schwankte er zunächst heftig, erreichte schlussendlich jedoch seinen vorausgegangenen Kurswert und wird nun um1,4250 gehandelt.

Gestern wurde Anlegern klar, in wie weit die Eurozone von der angeschlagenen US-Wirtschaft beeinflusst wird. Nachdem die Investmentbank Lehman Brothers Insolvenzschutz beantragt hatte, führte die EZB dem Geldmarkt erneut Euro zu und stellte den Banken insgesamt 30 Mrd. Euro an Barmitteln bereit. Dies ergab ein Drittel der geforderten Summe und sollte die Märkte nach den jüngsten dramatischen Entwicklungen im Zuge der Kreditkrise beruhigen. Auch die Wirtschaftsoberhäupter Deutschlands, Frankreichs und der Schweiz ergriffen ähnliche Maßnahmen, um das Geldmengenangebot und somit die Bargeldnachfrage zu erhöhen. Trotzdem konnte sich der EUR gestern kaum erholen und verlor zum Börsengangende seinen gesamten Wertzuwachs gegen den USD.

Heute stehen für den EUR einige wichtige Indikatoren auf der Wirtschafsagenda. Den wichtigsten Index unter ihnen stellt dabei der Europäische Verbraucherpreisindex dar, der laut Experten um 3,8% steigen soll. Fällt der Indikator schlechter als erwartet aus, könnte dies einen weiteren Abwärtstrend für den EUR auslösen. Jedoch scheinen die US-Veröffentlichungen auch heute wieder den Ton anzugeben. EUR-Anleger sollten die US-Daten daher nicht aus den Augen verlieren.

JPY

Gestern konnten Anleger einen starken Aufwärtstrend des JPY gegenüber den Hauptwährungen beobachten. Um fast 400 Pips steigerte sich der JPY gegen den USD, so dass das Paar um 104,20 notierte. EUR/JPY werden nun bei 148,40 gehandelt - der JPY legte hier über 450 Pips gegen den EUR zu.

Die Hauptursache für den stark zinsbullischen JPY-Trend liegt selbstverständlich in der sich zurzeit ergebenden Finanzkrise der USA, die die Kurse gestern übermäßig ins Schwanken brachte. Während sich heute die Spekulationen um eine mögliche Herabsetzung des Leitzinses seitens der US-Notenbank steigern, dehnt sich der Aufwärtstrend des japanischen Yen weiter aus. Vielmehr führt die sinkende Risikobereitschaft der Anleger dazu, die Anzahl ihrer Carry Trades zu reduzieren und stattdessen in Vermögenswerte, die höhere Erträge abwerfen, zu investieren, was dem JPY einen zusätzlichen Push gegen seinen Währungskontrahenten versetzt.

Obwohl heute keine wichtigen Wirtschaftsdaten aus Japan zu erwarten sind, werden sich die Märkte alles andere als stabil zeigen. Auch für den Yen-Handel werden die US-Nachrichten heute maßgebend werden. JPY-Anlegern wird daher geraten, die Entwicklungen aus Übersee aufmerksam zu beobachten, da diese die momentanen Marktentwicklungen bestimmen. Vorerst könnte der JPY allerdings leicht zurückgehen und sich etwas nach unten korrigieren.

Technical Analysis

EUR/USD

Auf der Stunden-Chart lässt sich eine eindeutige zinsbullische Handelsspanne erkennen, in deren Mitte sich das Paar mittlerweile bewegt. Der Slow Stochastic der Tages-Chart deutet darauf hin, dass sich dieser Trend voraussichtlich fortsetzen wird. Ein Durchbruch der 1,4003-Marke wird den nächsten Richtpreis auf 1,4400 bringen.

GBP/USD

Dieses Paar hat seinen Abwärtstrend wieder aufgenommen und steht vor dem Durchbruch der 1,8000-Marke. Sollte sich ein solcher tatsächlich ereignen, setzt sich die Abwärtstendenz von GBP/USD eventuell weiter fort, wobei der nächste Richtpreis bei 1,8020 liegen könnte.

USD/JPY

Dieses Paar setzt seinen Abwärtstrend in vollem Umfang fort und hat die 104,00-Marke inzwischen durchbrochen. Auf der Tages-Chart lässt sich erkennen, dass der aktuelle Preis bis unter den unteren Bereich der Bollinger Bands gefallen ist. Dies könnte wiederum bedeuten, dass der Abwärtstrend weiteres Potential in sich trägt. Verkaufen ist heute eventuell eine gute Strategie.

USD/CHF

Das Abwärtsmomentum, das sich für dieses Paar seit dem Durchbruch seiner Handelsspanne eingestellt hat, setzt sich nun fort. Der Slow Stochastic der Tages-Chart weist ebenfalls auf ein Fortdauern dieses Trends hin. Allem Anschein nach wird sich heute für dieses Paar ein erneuter Abwärtstrend ergeben. Auch hier könnte Verkaufen die richtige Entscheidung sein.

Wild Card

Rohöl

Die Ölpreise sind wieder einmal am Fallen. Das Barrel Rohöl wird derzeit um $92 gehandelt. Alle Oszillatoren der Tages-Chart geben mittlerweile rückläufige Signale aus, was darauf hindeutet, dass das Rohöl seinen Trend voraussichtlich fortsetzt. Hier bietet sich . Forex -Anlegern eventuell eine großartige Gelegenheit, in einen beliebten Trend einzusteigen

Market Trend

	EUR/USD	GBP/USD	USD/JPY	USD/CHF	AUD/USD	EUR/GBP
Daily Trend
Weekly Trend
Resistance	1.4315	1.8020	105.20	1.1205	0.7980	0.8010
	1.4295	1.8000	105.00	1.1185	0.7960	0.7990
	1.4265	1.7980	104.70	1.1155	0.7930	0.7960
Support	1.4205	1.7920	104.10	1.1095	0.7870	0.7900
	1.4175	1.7890	103.80	1.1065	0.7840	0.7870
	1.4155	1.7870	103.60	1.1045	0.7820	0.7850

Indicators

Date	Time GMT	$€£¥	Event	Period	Prev.	Forecast	Imp
2008-09-16		GBP	BOE Inflation Letter		*	*
		BOE Inflation Letter This is scheduled as a 'Tentative' event because the letter is only issued if CPI y/y is above 3.0%. If CPI is not above 3.0% this event will be removed from the calendar immediately following the CPI release. If above, the Tentative mark will be discarded when the exact timing of the letter is known. It gives insight into the future of monetary policy - when CPI y/y moves more than 1% from the mandated target rate of 2%, the BOE Governor is required to write an open letter to the chancellor of the exchequer explaining what is being done to address the situation.
2008-09-16	01:30	AUD	Monetary Policy Meeting Minutes		*	*
		Monetary Policy Meeting Minutes The Bank of Japan (BOJ) Monetary Policy Meeting Minutes are a detailed record of the bank's interest rate meeting held about one month earlier.
2008-09-16	05:00	JPY	Household Confidence		31.4	31.5
		Household Confidence Measures the mood of households in regard to economic conditions. The reading is derived from a monthly survey that asks households to evaluate the prospects for the economy in the future. Higher readings point to higher consumer optimism. When consumers are optimistic they tend to purchase more goods and services, which stimulates the economy.
2008-09-16	06:00	EUR	German Final CPI	m/m	-0.3%	-0.3%
		German Final CPI Measures Change in the price of goods and services purchased by consumers; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Released monthly, about 15 days after the month ends; FF Notes The 'Previous' listed is the 'Actual' from the Preliminary release and therefore the 'History' data will appear unconnected. There are two versions of CPI released about 15 days apart - Preliminary and Final. The Preliminary release is the earliest and thus tends to have the most impact; Acronyms Consumer Price Index (CPI);
2008-09-16	07:15	CHF	Industrial Production	q/q	-9.3%	5.0%
		Industrial Production Measures the change in the total inflation-adjusted value of output produced by manufacturers, mines, and utilities; if the actual result bigger than the expected result it is good for the currency. It is important because it's a leading indicator of economic health - production reacts quickly to ups and downs in the business cycle, and is correlated with consumer conditions such as employment levels and earnings; Frequency Released monthly, about 45 days after the month ends; Next Release Sep 12, 2008 FF Notes Tends to have a relatively mild impact because Germany and France, which account for about half of the Eurozone's economy, release earlier production data; Why Traders Care It's a leading indicator of economic health - production reacts quickly to ups and downs in the business cycle, and is correlated with consumer conditions such as employment levels and earnings;
2008-09-16	08:30	GBP	CPI	y/y	4.4%	4.6%
		CPI Measures Change in the price of goods and services purchased by consumers; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Released monthly, about 15 days after the month ends; FF Notes The 'Previous' listed is the 'Actual' from the CPI Flash Estimate and therefore the 'History' data will appear unconnected. This is considered the Eurozone's most important inflation data because it's used as the central bank's inflation target, but it tends to have a relatively mild impact as the CPI Flash Estimate and German Prelim CPI are released about 15 days earlier; Why Traders Care Consumer prices account for a majority of overall inflation. Inflation is important to currency valuation because rising prices lead the central bank to raise interest rates out of respect for their inflation containment mandate; Acronyms Consumer Price Index (CPI);
2008-09-16	08:30	GBP	Core CPI	y/y	1.9%	1.9%
		Core CPI Measures Change in the price of goods and services purchased by consumers, excluding food, energy, alcohol, and tobacco; The Core data has a mild impact relative to other countries because overall CPI is the central bank's mandated inflation target;
2008-09-16	08:30	GBP	DCLG HPI	y/y	0.6%	-2.0%
		DCLG HPI Measure the change in the selling price of homes. A rising trend has positve trend for the nation currency
2008-09-16	08:30	GBP	RPI	y/y	5.0%	4.9%
		RPI The Retail Price Index (RPI) measures the rate of inflation experienced by consumers when purchasing goods and services. RPI differs from CPI in that it only measures goods and services bought for the purpose of consumption by the vast majority of households.
2008-09-16	09:00	EUR	German ZEW Economic Sentiment		-55.5	-53.0
		German ZEW Economic Sentiment Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) Economic Sentiment measures institutional investor sentiment. The monthly indicator reflects the difference between the share of investors that are optimistic and the share of investors that are pessimistic. For example, if 30% of participants expect the economic situation to improve within the next six months, 30% expect no change and 40% expect the economic situation to deteriorate, the ZEW Indicator of Economic Sentiment would take a value of -10. Thus, a positive number means that the share of optimists outweighs the share of pessimists.
2008-09-16	09:00	EUR	CPI	y/y	3.8%	3.8%
		CPI Measures Change in the price of goods and services purchased by consumers; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Released monthly, about 15 days after the month ends; FF Notes The 'Previous' listed is the 'Actual' from the CPI Flash Estimate and therefore the 'History' data will appear unconnected. This is considered the Eurozone's most important inflation data because it's used as the central bank's inflation target, but it tends to have a relatively mild impact as the CPI Flash Estimate and German Prelim CPI are released about 15 days earlier; Why Traders Care Consumer prices account for a majority of overall inflation. Inflation is important to currency valuation because rising prices lead the central bank to raise interest rates out of respect for their inflation containment mandate; Acronyms Consumer Price Index (CPI);
2008-09-16	09:00	EUR	Core CPI	y/y	1.7%	1.7%
		Core CPI Measures Change in the price of goods and services purchased by consumers, excluding food, energy, alcohol, and tobacco; The Core data has a mild impact relative to other countries because overall CPI is the central bank's mandated inflation target;
2008-09-16	09:00	EUR	ZEW Economic Sentiment		-55.7	-55.0
		ZEW Economic Sentiment Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) Economic Sentiment measures institutional investor sentiment. The monthly indicator reflects the difference between the share of investors that are optimistic and the share of investors that are pessimistic. For example, if 30% of participants expect the economic situation to improve within the next six months, 30% expect no change and 40% expect the economic situation to deteriorate, the ZEW Indicator of Economic Sentiment would take a value of -10. Thus, a positive number means that the share of optimists outweighs the share of pessimists.
2008-09-16	12:30	CAD	Manufacturing Shipments	m/m	2.1%	1.0%
		Manufacturing Shipments Measure the total value of shipments made by manufacturers.
2008-09-16	12:30	USD	Core CPI	m/m	0.3%	0.2%
		Core CPI Measures Change in the price of goods and services purchased by consumers, excluding food, energy, alcohol, and tobacco; The Core data has a mild impact relative to other countries because overall CPI is the central bank's mandated inflation target;
2008-09-16	12:30	USD	CPI		0.8%	0.0%
		CPI Measures Change in the price of goods and services purchased by consumers; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Released monthly, about 15 days after the month ends; FF Notes The 'Previous' listed is the 'Actual' from the CPI Flash Estimate and therefore the 'History' data will appear unconnected. This is considered the Eurozone's most important inflation data because it's used as the central bank's inflation target, but it tends to have a relatively mild impact as the CPI Flash Estimate and German Prelim CPI are released about 15 days earlier; Why Traders Care Consumer prices account for a majority of overall inflation. Inflation is important to currency valuation because rising prices lead the central bank to raise interest rates out of respect for their inflation containment mandate; Acronyms Consumer Price Index (CPI);
2008-09-16	13:00	USD	TIC Net Long-Term Transactions		53.4B	55.0B
		TIC Net Long-Term Transactions Treasury International Capital (TIC) Net Long-Term Transactions measures the monthly difference in cross-border foreign and domestic purchases of long-term securities (i.e., bonds with an original maturity longer than one year). For example, if foreigners purchased $100 billion in US securities, and the US purchased $30 billion in foreign securities, the net reading would be $70 billion. A rising trend has a positive effect on the nation's currency because foreigners must first convert their domestic currency before they can purchase the nation's assets. This can dramatically elevate currency demand. Traders watch this indicator closely as it provides several insights into international currency flows.
2008-09-16	14:00	USD	Treasury Sec Paulson Speaks		*	*
		Treasury Sec Paulson Speaks Speaker US Treasury Secretary Henry Paulson; Description Due to speak about the economy and financial markets at the Exchequer Club of Washington, in Washington DC; FF Notes He speaks frequently on a broad range of subjects - only speeches that might have direct dollar impact are listed on the calendar; Why Traders Care It's the Treasury Secretary's job to communicate the government's economic policies, and his speeches are often used to signal policy shifts to the public and foreign governments.
2008-09-16	15:00	CHF	Gov Board Member Hildebrand Speaks		*	*
		Gov Board Member Hildebrand Speaks Due to deliver a speech titled "Albert Gallatin, one of the financial founding fathers: What can we learn from him today" at the Swiss American Chamber of Commerce, in Geneva;
2008-09-16	17:00	USD	NAHB Housing Market Index		16	17
		NAHB Housing Market Index The National Association of Home Builders (NAHB) Housing Market Index (HMI) combines several factors including present sales of new homes, sales of new homes expected in the next six months, and traffic of prospective buyers in new homes. The NAHB produces the index through a survey in which respondents are asked to rate the general economy and housing market conditions.
2008-09-16	17:30	USD	Treasury Sec Paulson Speaks		*	*
		Treasury Sec Paulson Speaks Speaker US Treasury Secretary Henry Paulson; Description Due to speak about the economy and financial markets at the Exchequer Club of Washington, in Washington DC; FF Notes He speaks frequently on a broad range of subjects - only speeches that might have direct dollar impact are listed on the calendar; Why Traders Care It's the Treasury Secretary's job to communicate the government's economic policies, and his speeches are often used to signal policy shifts to the public and foreign governments.
2008-09-16	18:15	USD	FOMC Statement		*	*
		FOMC Statement Usual Effect More hawkish than expected = Good for currency; Frequency Eight times per year; FF Notes The FOMC usually changes the statement very slightly at each release. It's these changes that traders focus on. Acronyms Federal Open Market Committee (FOMC); Also Called Monetary Policy Release; Why Traders Care It's the primary tool the FOMC uses to communicate with investors. It contains the outcome of their vote on the federal funds rate, a brief commentary of the economic conditions that effected their vote, and most importantly, clues about the outcome of future votes. Derived Via The 10 members of the FOMC decide on what to include in the statement;
2008-09-16	18:15	USD	Federal Funds Rate		2.00%	2.00%
		Federal Funds Rate Measures Interest rate at which depository institutions lend balances at the Federal Reserve to other depository institutions overnight; A rising ternd has positive effect on the nation currency. It is important because the short term interest rates are the paramount factor in currency valuation - traders look at most other indicators merely to predict how rates will change in the future; Derived Via The 10 members of the FOMC vote on where to set the rate;