Forex Tips & Daily Analysis

Der USD wurde gestern von einigen Ereignissen positiv beeinflusst, die sich nach der Veröffentlichung schlecht ausgefallener Wirtschaftsdaten aus der Eurozone ergaben. Darüber hinaus brachte der Preissturz des Rohöls, der sich nach Eintreffen von Hurrikan "Gustav" auf dem amerikanischen Festland einstellte, dem USD Aufschwung. Der Tropensturm hatte verhältnismäßig wenig Schaden an den Ölanlagen der Golfküste angerichtet.

Economical News

USD

Für den USD ergaben sich im gestrigen Handel gemischte Ergebnisse. Dabei konnte die US-amerikanische Währung ihren Wertzuwachs gegen einige Währungsgegner weiter ausbauen. Der USD wurde dabei von Ereignissen positiv beeinflusst, die sich nach der Veröffentlichung schlecht ausgefallener Wirtschaftsdaten aus der Eurozone ergaben. Darüber hinaus brachte der Preissturz des Rohöls, der sich nach Eintreffen von Hurrikan "Gustav" auf dem amerikanischen Festland einstellte, dem USD Aufschwung. Der Tropensturm hatte verhältnismäßig wenig Schaden an den Ölanlagen der Golfküste angerichtet.

Abgesehen davon gaben die US-Auftragseingänge der Industrie einen höheren Anstieg als erwartet aus, der im Juli bei 1,3% lag. Das ließ das EUR/USD-Paar sofort auf die 1,4485-Marke zurückgehen, das niedrigstes Level seit Januar, bevor es im weiteren Tagesverlauf sogar bis auf 1,4383 fiel. Gegen den JPY ließ der USD um 0,5% nach und notierte bei 108,12.

Insgesamt ging der Dollar gestärkt aus den letzten Wochen hervor. Weiterhin profitiert die Währung der USA von globalen Wirtschaftssorgen. Dies zeigt sich insbesondere im Verhalten der Anleger, die eifrig in Dollar-Long-Positions investieren und diese gegenüber anderen Währungen, deren Nation nach der Hypothekenkrise weiter im Rückstand liegen, bevorzugen. Auch im morgigen Handel könnten sich für den USD neue Impulse ergeben. Sowohl die EZB als auch die Bank of England werden jeweils ihre Entscheidung in Bezug auf die Zinssätze treffen. Beide Nationen werden ihren Leitzins erwartungsgemäß unverändert belassen.

Für heute steht gleich eine ganze Reihe von Veröffentlichungen aus der US-Wirtschaft an. Wichtigster Indikator darunter stellt der äußerst bedeutende ADP-Bericht des Nonfarm Employment-Wechsels (NFP) dar. Des Weiteren stehen folgende Indizes auf dem Wirtschaftskalender: Die Arbeitslosenrate, der ISM Non-Manufacturing PMI sowie die Rohölbestände. Der Arbeitsmarktdienstleister Automatic Data Processing (ADP) misst im NFP den Wechsel der Anzahl neuer Arbeitsplätze (exkl. der Pharmaindustrie und Regierung) während des vorangegangenen Monats. Diese Zahlen werden bei -30.000 erwartet, während der Index im Vormonat noch bei 9.000 lag und sich somit negativ auf den zinsbullischen Trend des USD auswirken könnte. Dabei sei jedoch zu beachten, dass der ADP-Bericht in den vergangenen Monaten ungenaue Schätzungen der NFP-Zahlen ausgegeben hatte. Für die überaus wichtige Arbeitslosenquote, einer der einflussreichsten Indikatoren für den USD, wird von Experten ein Rückgang um 3.000 Anträge, im Vergleich zur Vorwoche erwartet. Demnach liegt die Prognose bei 425.000 Anträgen. Der ISM soll sich leicht von 49,5 im vergangenen Monat auf 49,4 verschlechtern, jedoch den aktuellen positive Impuls des USD, wie auch die vorgenannten Indikatoren, nicht aufhalten. Die Rohölvorräte werden voraussichtlich ebenfalls positive Zahlen ausgeben und zum Fortbestehen der fallenden Rohölpreise beitragen. Sollten sich am heutigen Handelstag keine weiteren Überraschungen ergeben, wird sich der Aufwärtstrend des Dollar voraussichtlich vor Freitag noch einmal fortsetzen. Morgen werden äußerst wichtige Wirtschaftsdaten aus den USA erwartet.

EUR

Der EUR hatte gestern überwiegend Verluste gegen seine Währungsgegner zu verzeichnen. Dabei stürzte der EUR auf ein Achtmonatstief gegen den USD, nachdem die ausgegebenen Einzelhandelsumsätze der Eurozone überraschend um 0,4% gesunken waren und die europäische Währung empfindlich trafen. Die veröffentlichten Daten verdeutlichten, dass die Wirtschaftsleistung in der Eurozone im zweiten Quartal um 0,2% zurückgegangen war. Experten vermuten, dass diese Entwicklung sich auch im dritten Quartal fortsetzen könnte. Wieder einmal verstärken sich die Befürchtungen, dass sich zukünftig ein konjunktureller Abschwung für die Eurozone einstellen könnte.

Die Erwartungen steigen allerdings in Hinsicht auf die heutige EZB-Bekanntgabe zum Leitzins. Die EZB zeigt sich mittlerweile beunruhigt über die zunehmende Inflation sowie die steigenden Preise in der Eurozone. Sollten sich diese Entwicklung fortsetzen, werde die EZB mit verschärften Regelungen reagieren. Experten gehen jedoch davon aus, dass die Währungshüter den Leitzins unverändert belassen werden.

Des Weiteren stehen heute Deutschlands Industrie-Auftragseingänge um 10:00 GMT auf dem Wirtschaftskalender. Diese werden voraussichtlich, nach einem 2,95%igen Rückgang im Vormonat um 0,4% ansteigen. Im weiteren Verlauf wird die EZB in einer Pressekonferenz ihren Zinsbeschluss erläutern. Wie zuvor erwähnt, wird EZB-Präsident Trichet den Zinssatz voraussichtlich bei 4,25% belassen. In Erwartung an eine zinsbullisch geprägte Rede seitens Trichet, könnte der EUR heute endlich wieder leichte Anzeichen eines Aufschwungs vernehmen lassen - zumindest ergeben sich im Anschluss an eine solche Pressekonferenz in der Regel heftige Marktvolatilitäten. Anleger sollten die heutigen Wirtschaftsnachrichten dementsprechend aufmerksam verfolgen und sich auf hohe Kursschwankungen einstellen.

JPY

Der Handelstag des JPY war gestern von überwiegend zinsbullischen Tendenzen geprägt. Der auffälligste Wertzuwachs konnte dabei gegen den EUR beobachtet werden. Das Paar fiel um 100 Punkte bis auf die 156,00-Marke.

Die japanische Wirtschaft selbst veröffentlichte gestern keine Wirtschaftsindikatoren.

Japans Währung konnte sich gestern gegenüber ihren Währungskontrahenten behaupten, nachdem Anleger sich einig wurden, dass die EZB ihren Leitzins voraussichtlich nicht anheben werde. Als Ergebnis dessen, werden ausländische Käufer japanischer Waren ihre Geschäfte in Yen tätigen, was wiederum den JPY auf lange Sicht stärken sollte.

Die einzigen Daten, die heute aus Japan veröffentlicht werden sind die Capital Spending (Kapitalaufwand), die bei einer Zuwachsrate von 1,2% ausgegeben werden sollen. Diese Zahl würde maßgeblich im Gegensatz zum 3%igen Rückgang des ersten Quartals stehen. Allem Anschein nach könnte der JPY heute von den zu erwartenden Kursschwankungen des USD und EUR profitieren. Dementsprechend sollten Anleger ihr Augenmerk insbesondere auf die Veröffentlichungen aus den USA und der Eurozone richten, da diese die Entwicklungen des Yen am heutigen Donnerstag bestimmten werden.

Technical Analysis

EUR/USD

Nachdem dieses Paar gestern auf einen Tiefstand von 1,4383 gefallen war, haben sich EUR/USD zurzeit um die 1,45-Marke konsolidiert. Auf der 4-Stunden-Chart zeichnet sich ebenfalls ein Abwärtstrend ab. Hohe Kursschwankungen sind deutlich zu erkennen, insbesondere nachdem die 1,4400-Marke durchbrochen wurde. Der Kurs wird vermutlich weiter bis auf eine Handelsspanne zwischen 1,4500 und 1,4300 zurückgehen. Allem Anschein nach wird sich der Abwärtstrend dieses Paares also bis zum Wochenende fortsetzen.

GBP/USD

Dieses Paar gibt nach wie vor rückläufige Signale aus, wobei Kursschwankungen etwas zurückgegangen sind. GBP/USD bewegen sich richtungslos um EMA 50 und 100. Auch die sich verengenden Bollinger Bands sowie die Elliott-Wellen auf der 4-Stunden-Chart deuten auf ein Fortbestehen der Abwärtstendenz hin.

USD/JPY

Sowohl auf der Tages- als auch auf der Stunden-Chart lässt sich erkennen, dass sich der aktuelle Abwärtstrend dieses Paares fortsetzen wird, was USD/JPY noch im Laufe des Tages bis auf die 107,00-Marke bringen könnte. Momentum und RSI sind beide abwärts geneigt, was ein Hinweis auf weitere Abwärtstendenzen sein könnte. Eine Short-Position könnte das Risiko hier minimieren.

USD/CHF

Laut 4-Stunden-Chart wird dieses Paar bereits seit einigen Tagen in einer relativ breiten Spanne gehandelt. Bislang konnte kein bedeutender Durchbruch der 1,1200-Marke verzeichnet werden. Auch die Stunden-Chart gibt weiterhin gemischte Signale aus. Die Tages-Chart wiederum lässt eine maßvolle zinsbullische Neigung erkennen, die noch etwas Potential in sich trägt.

Wild Card

Rohöl

Der Abwärtstrend dieses Rohstoffs setzt sich in vollem Umfang fort, während Öl bereits um die 109-Marke gehandelt wird. Auf der Tages-Chart wird deutlich, dass dieser Trend noch nicht vollständig ausgeschöpft ist. Der RSI bewegt sich auf der 4-Stunden-Chart um die 50, was Forex -Anlegern eine gute Gelegenheit bietet, sich dem Trend bei einem nach wie vor stark rückläufigen Momentum beizutreten.

Market Trend

	EUR/USD	GBP/USD	USD/JPY	USD/CHF	AUD/USD	EUR/GBP
Daily Trend
Weekly Trend
Resistance	1.4565	1.7830	108.90	1.1130	0.8405	0.8245
	1.4545	1.7810	108.70	1.1110	0.8385	0.8225
	1.4515	1.7780	108.40	1.1090	0.8355	0.8195
Support	1.4455	1.7720	107.80	1.1030	0.8295	0.8135
	1.4425	1.7690	107.50	1.1000	0.8265	0.8105
	1.4405	1.7670	107.30	1.0980	0.8245	0.8085

Indicators

Date	Time GMT	$€£¥	Event	Period	Prev.	Forecast	Imp
2008-09-04	00:00	GBP	MPC Rate Statement		*	*
		MPC Rate Statement Usual Effect More hawkish than expected = Good for currency; Frequency Monthly; FF Notes This is a "Tentative" event because the statement is not issued if the rate doesn't change (except under extreme conditions). If the statement is not issued this event will be removed from the calendar immediately following the release. If issued, the Tentative mark will be removed; Acronyms Bank of England (BOE), Monetary Policy Committee (MPC); Why Traders Care It's one of primary methods the MPC uses to communicate with investors about monetary policy. It contains the outcome of their vote on interest rates, commentary about the economic conditions that influenced their vote, and most importantly, clues on the outcome of future votes;
2008-09-04	01:30	AUD	Trade Balance		0.4B	0.1B
		Trade Balance Measures the difference in value between imported and exported goods and services. A positive Trade Balance indicates that more goods and services were exported than imported over a given period. A rising trend has a positive effect on the nation's currency. When higher levels of exports are sold to the world, demand for the nation's currency is elevated as foreigners convert their native currency to purchase the exports. The Trade Balance also has a sizable impact on GDP because high demand for exports creates increased employment and production, as domestic factories work to fill this demand.
2008-09-04	08:00	GBP	Halifax House Price Index	m/m	-1.7%	-1.8%
		Halifax House Price Index Measures the monthly change in the average sale price of homes finances by the Halifax Bank of Scotland (HBOS). Halifax is the UK's largest mortgage lender uses internal mortgage lending figures to produce the index.
2008-09-04	10:00	EUR	German Factory Orders	m/m	-2.9%	0.4%
		German Factory Orders Measures the value of new purchase orders placed with domestic manufacturers for durable and non-durable goods.
2008-09-04	11:00	GBP	Official Bank Rate		5.00%	5.00%
		Official Bank Rate Measures Interest rate at which banks lend balances held at the BOE to other banks; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Monthly; FF Notes When there is a change in rates the MPC will also issue a statement. Rate shifts are usually priced in the market and thus overshadowed by the MPC statement which is focused on the future; Acronyms Bank of England (BOE), Monetary Policy Committee (MPC); Also Called Interest Rates, BOE Rate; Why Traders Care Short term interest rates are the paramount factor in currency valuation - traders look at most other indicators merely to predict how rates will change in the future; Derived Via The 9 members of the MPC vote on where to set the rate. The individual votes are published 2 weeks later in the MPC Meeting Minutes;
2008-09-04	11:45	EUR	Minimum Bid Rate		4.25%	4.25%
		Minimum Bid Rate Measures The interest rate on the main refinancing operations that provide the bulk of liquidity to the banking system; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Monthly; FF Notes The rate shift is usually priced in the market and thus overshadowed by the ECB press conference held 45 minutes later. Acronyms European Central Bank (ECB); Also Called Refi Rate; Why Traders Care Short term interest rates are the paramount factor in currency valuation - traders look at most other indicators merely to predict how rates will change in the future; Derived Via The 6 members of the ECB and the 15 governors of the Euro area central banks vote on where to set the rate. The split of votes is not publicly revealed;
2008-09-04	12:15	USD	ADP Nonfarm Employment Change		9K	-30K
		ADP Nonfarm Employment Change Measures the number of new jobs created in the previous month, excluding the farming industry. ADP, a leading provider of employment solutions for businesses, releases this indicator two days before the highly anticipated official Nonfarm Employment Change. ADP claims that this indicator has predictive value in regard to official statistics, but it hasn't yet gained acclaim from traders due to it's short history.
2008-09-04	12:30	EUR	ECB Press Conference		-	-
		ECB Press Conference Speaker ECB President Jean-Claude Trichet and Vice President Lucas Papademos; Usual Effect More hawkish than expected = Good for currency; Frequency Monthly, about 45 minutes after the rate release; FF Notes There are two parts to the press conference: first Trichet reads a prepared statement (a text version is made public at the start), then the conference is open to press questions. Since the questions are not known beforehand they can make for some unscripted moments that lead to heavy market volatility; Why Traders Care It's the primary method the ECB uses to communicate with investors. It covers in detail the factors that affected the most recent interest rate decision, the overall economic outlook, inflation, and most importantly, clues regarding future monetary policy;
2008-09-04	12:30	USD	Unemployment Claims		425K	422K
		Unemployment Claims Measures The number of individuals who filed for unemployment insurance for the first time during the past week; Usual Effect Actual < Forecast = Good for currency; Frequency Released weekly, 5 days after the week ends; FF Notes This is the nation's earliest economic data. The market impact fluctuates from week to week - there tends to be more focus on the release when traders need to diagnose recent developments, or when the reading is at extremes; Why Traders Care Although it's generally viewed as a lagging indicator, the number of unemployed people is an important signal of overall economic health because consumer spending is highly correlated with labor conditions; Also Called Jobless Claims, Initial Claims;
2008-09-04	12:30	USD	Revised Nonfarm Productivity	q/q	2.2%	3.3%
		Revised Nonfarm Productivity Annualized change in labor efficiency when producing goods and services, excluding the farming industry
2008-09-04	12:30	USD	Revised Unit Labor Costs	q/q	1.3%	0.1%
		Revised Unit Labor Costs Annualized change in the price businesses pay for labor, excluding the farming industry
2008-09-04	14:00	USD	ISM Non-Manufacturing PMI		49.5	49.4
		ISM Non-Manufacturing PMI Measures Level of a diffusion index based on surveyed purchasing managers, excluding the manufacturing industry; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Released monthly, on the third business day after the month ends; Next Release Oct 3, 2008 FF Notes Source changed series calculation formula as of Feb 2008. Above 50.0 indicates industry expansion, below indicates contraction; Why Traders Care It's a leading indicator of economic health - businesses react quickly to market conditions, and their purchasing managers hold perhaps the most current and relevant insight into the company's view of the economy; Derived Via Survey of about 400 purchasing managers which asks respondents to rate the relative level of business conditions including employment, production, new orders, prices, supplier deliveries, and inventories; Also Called Non-Manufacturing ISM Report On Business; Acronyms The Institute for Supply Management (ISM), Purchasing Managers' Index (PMI);
2008-09-04	14:35	USD	Natural Gas Storage		102B	88B
		Natural Gas Storage Measures Change in the number of cubic feet of natural gas held in underground storage during the past week; Usual Effect No clear effect, there are both inflationary and growth implications; Frequency Released weekly, 5 days after the week ends; FF Notes While this is a US indicator, it most affects the loonie due to Canada's massive oil sands; Acronyms Energy Information Administration (EIA); Also Called Nat Gas Stocks, Nat Gas Inventories; Why Traders Care It influences the price of petroleum products which affects inflation, but also impacts growth as many industries rely on oil to produce goods;
2008-09-04	15:00	USD	Crude Oil Inventories		-0.1M	-0.1
		Crude Oil Inventories Measures Change in the number of barrels of crude oil held in inventory by commercial firms during the past week; Usual Effect No clear effect, there are both inflationary and growth implications; Frequency Released weekly, 4 days after the week ends; FF Notes While this is a US indicator, it most affects the loonie due to Canada's massive oil sands; Why Traders Care It influences the price of petroleum products which affects inflation, but also impacts growth as many industries rely on oil to produce goods; Also Called Crude Stocks, Crude Levels; Acronyms Energy Information Administration (EIA);
2008-09-04	17:40	USD	FOMC Member Fisher Speaks		-	-
		FOMC Member Fisher Speaks Due to deliver a speech titled "Monetary Policy in a Technology Driven World" at the Progress and Freedom Foundation 2008 Summit, in Aspen. Audience questions expected;
2008-09-04	23:30	AUD	AIG Construction Index		41.6	-
		AIG Construction Index Measures Level of a diffusion index based on surveyed construction companies; Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency; Frequency Released monthly, on the fifth business day after the month ends; Next Release Oct 6, 2008 FF Notes Above 50.0 indicates industry expansion, below indicates contraction; Derived Via Survey of about 200 construction companies which asks respondents to rate the relative level of business conditions including employment, production, new orders, prices, supplier deliveries, and inventories; Also Called Performance of Construction Index; Acronyms Australian Industry Group (AIG);
2008-09-04	23:50	JPY	Capital Spending	q/q	-4.9%	1.2%
		Capital Spending Measures the total amount of new capital expenditures by private businesses. A rising trend has a positive effect on the nation's currency because high levels of business investment are a sign of a strong economy.