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Der USD unterlag am gestrigen Handelstag überwiegend Kursschwankungen gegenüber seinen Währungsgegnern. Nach der bedeutenden Wertsteigerung, die der Dollar am Dienstag verzeichnen konnte, hielt er seinen verhältnismäßig hohen Kurs.

Economical News

USD

Der USD unterlag am gestrigen Handelstag überwiegend Kursschwankungen gegenüber seinen Währungsgegnern. Nach der bedeutenden Wertsteigerung, die der Dollar am Dienstag verzeichnen konnte, hielt er seinen verhältnismäßig hohen Kurs.

Zu Beginn des gestrigen Tages startete der USD mit einem unerwarteten Anstieg. Dies war auf die positive Meldung von ADP (Automatic Data Processing) zurückzuführen, in der zu vernehmen war, dass der Bericht zur Veränderungen der Arbeitsmarktzahlen Nonfarm Employment im Juli einen Anstieg von rund 9.000 Arbeitsplätzen im privatwirtschaftlichen Sektor auswies und damit weit über allen Erwartungen lag, die einen gesamten Rückgang von 58.000 Arbeitsplätzen voraussagten. Im weiteren Verlauf stieg der USD auf ein 4-Wochen-Rekordhoch gegenüber dem EUR, EUR/USD fielen auf 1,5523. Indessen richtete sich eine dramatische Wende in der Rohölpreisentwicklung ein, bei der das Öl bis auf $4 pro Barrel schoss und die $127-Marke wieder durchbrach. Dies setzte den USD wieder auf seinen ursprünglichen Kurs vor Veröffentlichung der Arbeitsmarktzahlen zurück.

Der heutige Tag hat das Zeug für einen großartigen Handelstag für die USA voller Wirtschaftsdatenveröffentlichungen. Um 12:30 GMT werden sich voraussichtlich starke Kursschwankungen einstellen, da vier wirtschaftliche Leitindikatoren anstehen. Der wichtigste unter ihnen ist der „Advanced Report“ des Bruttoinlandsproduktes. Dieser soll erwartungsgemäß eine 2,2%ige Steigerung gegenüber dem Vorjahreszeitraum verdeutlichen. Einen weiteren bedeutenden Indikator stellen die US-amerikanischen Arbeitslosenzahlen dar, die von 406.000 Anträgen der Vorwoche auf 395.000 sinken sollen.

Für die heutigen US-Wirtschaftsdaten werden zwar positive Zahlen erwartet, jedoch sollten Anleger im Auge behalten, dass der für morgen angekündigte Index, Nonfarm Unemployment Change, laut Analysten, einen Zuwachs von 75.000 arbeitslosen Personen widerspiegeln soll. Ein solches Ergebnis wird höchstwahrscheinlich große Kursschwankungen für die nächsten Tage erwirken, was Anlegern wiederum großartige Handelsgelegenheiten ermöglichen könnte, Gewinne zu machen. Diese Situation sollten sich Anleger in der Tat zu Nutze machen.

EUR

Auch der EUR litt gestern unter Kurschwankungen. Er begann den Handelstag, wie auch der vorangegangene geendet hatte, mit fallenden Tendenzen, erholte sich jedoch bis Tagesende wieder bis auf seinen Tagesanfangskurs.

Die einzige aus der Eurozone stammende Veröffentlichung war das europäische Verbrauchervertrauen. Hier zeigte sich, dass dieses ein Rekordtief der letzten fünf Jahre erreicht hatte, was wiederum die Frage aufkommen lässt, ob die EZB tatsächlich in der Lage ist, eine Erhöhung der Zinssätze durchzuführen, während sich die Angst vor inflationärem Druck konsistent verschärft.

Auf dem heutigen Wirtschaftskalender stehen die Veränderungen der Arbeitslosenzahlen, die die fortdauernde Verbesserung der Arbeitsbedingungen in Europas stärkster Ökonomie darstellen sollen. Analysten sehen einen Rückgang um 20.000 Meldungen voraus, der sich einer Abnahme von bereits 38.000 Meldungen im Monat Mai anschließt. Im weiteren Tagesverlauf wird die Schnellschätzung „Flesh Estimate“ des Verbraucherpreisindexes bei einem stabilen Zuwachs von 4,1% und die europäische Arbeitslosenquote bei unveränderten 7,2% erwartet.

Heute könnten sich, zum ersten Mal seit Wochenbeginn, wieder Anzeichen einer Stärkung der europäischen Währung erkennen lassen. Möglich ist jedoch, dass dies, auch bei positiven Datenveröffentlichungen aus der Eurozone, durch Erfolg versprechende Zahlen aus den USA verhindert wird.

JPY

Wie auch die übrigen Währungen erfuhr der JPY gestern Kursschwankungen gegenüber den meisten seiner Währungskontrahenten. Dabei stand er überwiegend unter dem Einfluss der Währungsgegner, USD und EUR, die ähnlich schwankten.

Nach wie vor hat es den Anschein, dass aus der japanischen Wirtschaft eher beklagenswerte Daten veröffentlicht werden. Zusätzlich zum 0,6%igen Rückgang der japanischen Average Cash Earnings im Juni, verglichen mit den Vorjahreszahlen (erster Rückgang seit Dezember), lassen nun auch die Daten des IWF (Internationaler Währungsfonds) ein lediglich 1,5%iges Wirtschaftswachstum für Japan in 2009 wie auch 2008 erkennen. Des Weiteren riet der IWF-Stab der BoJ-Leitung dazu, momentan von einer Senkung der Zinssätze abzusehen. Japan hat derzeit das niedrigste Zinsniveau innerhalb der G-7-Staaten, dessen Entwicklung zukünftig zu beobachten sei.

Der JPY bleibt heute vom Wirtschaftskalender abwesend. Anleger sollten ihr Augenmerk auf globale Tendenzen richten, da voraussichtlich wieder USD und EUR für die Entwicklungen des JPY verantwortlich zeichnen werden.

Technical Analysis

EUR/USD

Der Slow Stochastic der 4-Stunden-Chart zeigt aufwärts. Die Bollinger Bands auf der Stunden-Chart lassen eine Verengung erkennen, was bevorstehende Kursschwankungen verdeutlicht. Der Slow Stochastic der Stunden-Chart bestätigt diese zinsbullische Neigung. Heute könnte kaufen eine gute Strategie sein.

GBP/USD

Die rückwärtige Tendenz des RSI und Slow Stochastic der Tages-Chart setzt sich fort. Auch auf der 4-Stunden-Chart wird dieser Trend deutlich, da der Slow Stochastic ebenfalls eine rückwärtige Richtung einschlägt. Heute könnte verkaufen mit eng gesetzten Stopps die richtige Entscheidung sein.

USD/JPY

Nachdem sich eine Zeit lang ein durchgängig zinsbullisches Momentum entwickelt hatte, deutet der Slow Stochastic der Tages-Chart nun auf eine rückwärtige Korrigierung hin. Alle Indikatoren der 4-Stunden-Chart bestätigen diese Entwicklung. Auch hier scheint verkaufen mit eng gesetzten Stopps heute eine gute Strategie zu sein.

USD/CHF

Obwohl dieses Paar vielseitig starke Kursschwankungen erkennen lässt, bewegt sich die Tages-Chart nach wie vor in äußerst neutralen Bereichen und lässt keine eindeutige Preisrichtung erkennen. Die 4-Stunden-Chart verdeutlicht eine leicht zinsbullische Tendenz. Anleger sollte jedoch unbedingt auf stärkere Anzeichen warten, bevor sie diesem Markt beitreten.

Wild Card

Öl

Die sich gestern neu herausgebildete zinsbullische Öl-Rally scheint nicht zu stoppen. Die Oszillatoren sowohl der Stunden-, 4-Stunden- als auch Tages-Charts sind aufwärts gerichtet und auch das Momentum könnte sich noch verstärken. Hier bietet sich Forex -Anlegern eine ausgezeichnete Gelegenheit, einem starken Trend beizutreten, der noch einiges Potential in sich trägt.

Market Trend

	EUR/USD	GBP/USD	USD/JPY	USD/CHF	AUD/USD	EUR/GBP
Daily Trend
Weekly Trend
Resistance	1.5655	1.9875	108.50	1.0540	0.9501	0.7950
	1.5628	1.9850	108.33	1.0516	0.9475	0.7925
	1.5600	1.9822	108.19	1.0490	0.9450	0.7899
Support	1.5560	1.9783	107.75	1.0448	0.9408	0.7865
	1.5532	1.9750	107.51	1.0423	0.9382	0.7841
	1.5506	1.9724	107.27	1.0400	0.9350	0.7820

Indicators

Date	Time GMT	$€£¥	Event	Period	Prev.	Forecast	Imp
2008-07-31	01:30	AUD	Retail Sales	m/m	0.9%	0.1%
		Retail Sales Measures the value of sales at the retail level. A rising trend has a positive effect on the nation's currency because Retail Sales make up a large portion of consumer spending, which is a major driver of the economy and has a sizable impact on GDP. Traders pay close attention to Retail Sales because it is usually the first significant indicator of the month that relates to consumer behavior and is susceptible to surprises.
2008-07-31	01:30	AUD	Trade Balance		-0.3B	0.0B
		Trade Balance Measures the difference in value between imported and exported goods and services. A positive Trade Balance indicates that more goods and services were exported than imported over a given period. A rising trend has a positive effect on the nation's currency. When higher levels of exports are sold to the world, demand for the nation's currency is elevated as foreigners convert their native currency to purchase the exports. The Trade Balance also has a sizable impact on GDP because high demand for exports creates increased employment and production, as domestic factories work to fill this demand.
2008-07-31	01:30	AUD	Private Sector Credit	m/m	0.5%	0.5%
		Private Sector Credit Measures the total credit provided to the private sector by financial intermediaries.
2008-07-31	01:30	JPY	Average Cash Earnings	y/y	0.8%	0.6%
		Average Cash Earnings Measures the monthly change in the wages paid to jobholders.
2008-07-31	03:00	NZD	Business Confidence		-38.7	*
		Business Confidence Measures the mood of businesses in regard to economic expectations. It's derived from a monthly survey of 1,500 businesses conducted by the National Bank of New Zealand.
2008-07-31	05:00	JPY	Housing Starts	y/y	-6.5%	-18.1%
		Housing Starts Measures the annualized number of new residential buildings that began construction during the previous month. A rising trend has a positive effect on the nation's currency because the housing market is a leading gauge for the overall economy. A high level of housing activity signals that the construction industry is healthy and that consumers have the capital to make large investments. More importantly, new housing activity creates an economic ripple effect as home owners buy goods such as appliances and furniture for their homes, and builders buy raw materials and hire more workers to meet demand.
2008-07-31	05:45	CHF	CPI	m/m	0.2%	-0.5%
		CPI The Consumer Price Index (CPI) measures the rate of inflation (i.e., the rate of price changes) experienced by consumers when purchasing goods and services. A rising trend has a positive effect on the nation's currency. The primary objective of the central bank is to achieve price stability; when inflation rises above an annualized rate of approximately 2%, they will respond by raising interest rates to bring prices down. Higher interest rates attract foreign investment, thus increasing demand for the nation's currency. CPI is one of the most closely watched indicators and will usually have a high impact upon release.
2008-07-31	06:00	GBP	Nationwide House Prices	m/m	-0.9%	-1.2
		Nationwide House Prices Measures the monthly change in the average price for a house in the UK. It serves as a leading inflation indicator for the housing market.
2008-07-31	07:55	EUR	German Unemployment Change		-38K	-20K
		German Unemployment Change Measures the change in the number of unemployed people actively seeking employment during the previous month. Although it's generally viewed as a lagging indicator, the number of unemployed people is an important signal of overall economic health because consumer spending is highly correlated with labor conditions.
2008-07-31	09:00	EUR	CPI Flash Estimate	y/y	4.0%	4.1%
		CPI Flash Estimate The Consumer Price Index (CPI) Flash Estimate measures the rate of inflation (i.e., the rate of price changes) experienced by consumers when purchasing goods and services. The Flash Estimate is releases about two weeks ahead of the complete CPI report and is derived from current energy prices and early inflation data from EU member states. A rising trend has a positive effect on the nation's currency. The primary objective of the central bank is to achieve price stability; when inflation rises above an annualized rate of approximately 2%, they will respond by raising interest rates to bring prices down. Higher interest rates attract foreign investment, thus increasing demand for the nation's currency. CPI is one of the most closely watched indicators and will usually have a high impact upon release.
2008-07-31	09:00	EUR	Italian Prelim CPI	m/m	0.4%	0.4%
		Italian Prelim CPI Measures the change in the price of goods and services purchased by consumers.There are two versions of CPI released about 25 days apart - Preliminary and Final. The Preliminary release is the earliest and thus tends to have the most impact. The Final is not included for lack of significance.
2008-07-31	09:00	EUR	Unemployment Rate		7.2%	7.2%
		Unemployment Rate Measures the percentage of the total work force that is unemployed and actively seeking employment. A falling trend has a positive effect on the nation's currency. Working people tend to spend more, and consumer spending is a major driver of the economy. However, unemployment usually draws little attention because traders view it as a lagging indicator.
2008-07-31	12:30	CAD	GDP	m/m	0.4%	0.2%
		GDP Gross Domestic Product (GDP) measures the total value of all goods and services produced by the economy. A rising trend has a positive effect on the nation's currency. GDP is the broadest measure of activity and the primary gauge of the economy's health. To foreign investors, a strong economy is viewed favorably because it spurs investment opportunities in the domestic stock and bond markets. More importantly, the central bank is more likely to raise interest rates in the face of a strong and growing economy. The combination of these effects can have a large impact on the demand for the nation's currency.
2008-07-31	12:30	USD	Advance GDP	q/q	1.0%	2.2%
		Advance GDP Measures Total value of all goods and services produced by the economy; Why Care GDP is the broadest measure of activity and the primary gauge of the economy's health. To foreign investors, a strong economy is viewed favorably because it spurs investment opportunities in the domestic stock and bond markets. More importantly, the central bank is more likely to raise interest rates in the face of a strong and growing economy. The combination of these effects can have a large impact on the demand for the nation's currency. Frequency Released quarterly, about 30 days after quarter ends; Timliness Gross Domestic Product (GDP); FF Notes While this is a q/q data, it's reported in an annualized format which shows the pace for GDP if the following 3 quarters remain the same. There are three versions of GDP released one month apart – Advance, Preliminary, and Final. Due to the timeliness of the Advance release, it tends to have the most impact.
2008-07-31	12:30	USD	Advance GDP Price Index	q/q	2.7%	2.4%
		Advance GDP Price Index Measures Inflation for all economic activity implied by GDP; Why Care While it's not the timeliest measure of inflation, it is the broadest. It encompasses all aspects of GDP and is used to calculate the difference between nominal and real GDP. The Fed is rumored to use this as the main inflation indicator. Also Called GDP Deflator; Frequency Released quarterly, about 30 days after quarter ends; FF Notes While this is a q/q data, it's reported in an annualized format which shows the pace for inflation if the following 3 quarters remain the same.
2008-07-31	12:30	USD	Unemployment Claims		406K	395K
		Unemployment Claims Measures the number of individuals who filed for unemployment insurance for the first time during the past week. A falling trend has a positive effect on the nation's currency because working people tend to spend more money, and consumer spending makes up a large portion of GDP. This weekly indicator produces very timely data, but traders generally view unemployment as a lagging indicator that gives little indication of the economy’s future performance.
2008-07-31	12:30	USD	Employment Cost Index	q/q	0.7%	0.7%
		Employment Cost Index Measures the change in the price businesses and the government pay for civilian labor. It's a leading indicator of consumer inflation - when businesses pay more for labor the higher costs are usually passed on to the consumer.
2008-07-31	13:45	USD	Chicago Business Barometer		49.6	49.0
		Chicago Business Barometer Level of a diffusion index based on surveyed businesses in the Chicago area
2008-07-31	14:35	USD	Natural Gas Storage		84B	69B
		Natural Gas Storage Measures Change in the number of cubic feet of natural gas held in underground storage during the past week; Usual Effect No clear effect, there are both inflationary and growth implications; Frequency Released weekly, 5 days after the week ends; FF Notes While this is a US indicator, it most affects the loonie due to Canada's massive oil sands; Acronyms Energy Information Administration (EIA); Also Called Nat Gas Stocks, Nat Gas Inventories; Why Traders Care It influences the price of petroleum products which affects inflation, but also impacts growth as many industries rely on oil to produce goods;
2008-07-31	17:00	USD	Treasury Sec Paulson Speaks		*	*
		Treasury Sec Paulson Speaks Due to speak about the economy and financial markets at the New York Public Library, in New York;
2008-07-31	23:30	AUD	Manufacturing PMI		47.0	*
		Manufacturing PMI The Manufacturing Purchasing Manager's Index (PMI) measures the activity level of purchasing managers in the manufacturing sector, with a reading above 50 indicating expansion. A rising trend has a positive effect on the nation's currency. To produce the index, purchasing managers are surveyed on a number of subjects including employment, production, new orders, supplier deliveries, and inventories. Traders watch these surveys closely because purchasing managers, by virtue of their jobs, have early access to data about their company’s performance, which can be a leading indicator of overall economic performance.